[경제교실]LPG차,전기차,수소차 충전업을 리드하는 기업_Feat.E1

안녕하세요 주식도 훈련이다 주린이교관 주주누나 & 주식사령관 백곰사령관 입니다.

 

 

인간의 삶에서 에너지는 매우 중요합니다.

가스나 석유, 전기처럼 우리의 일상과 산업을 움직이게 하는

동력원에서부터 인간의 마음에 힘을 불어넣는 긍정적인 기운에 이르기까지

그야말로 에너지는 인간의 삶을 이루고 풍요롭게 만드는 원천을 의미합니다.

이 기업은 아직 가치를 찾아가는길이 한참 남은 기업입니다.

 

저평가 우량주 고배당주로 주목받고 있는 기업으로 

우리 구독자님과 회원님들의 계좌를 붉에 만들어주며

노후를 든든히 지켜주는 기업입니다. 

 

오늘도 기업리포트를 정리하며 공부해 보기로 하겠습니다. 

 

 

 

출처 E1홈페이지

 

 

주식회사 E1(이하 "지배기업")은 1984년 9월 6일 여수에너지 주식회사로 설립되어

1985년 5월 정우에너지 주식회사 및 1998년 12월 원전에너지 주식회사를 흡수합병하고,

1991년 12월 호유에너지 주식회사로,

1996년 6월 LG-Caltex가스 주식회사로상호를 변경한 후

2004년 3월 현재의 상호인 주식회사 E1으로 변경하였으며,

인천과여수 및 대산에 인수기지를 두고 주로 LPG(프로판/부탄)의

수입, 저장, 충전 및 판매사업을 영위하고 있습니다.

지배기업은 독점규제및공정거래에관한법률 제14조의 제2항에 의거

2003년 11월 11일자로 기업집단 LG로부터 계열 분리된 후,

독점규제및공정거래에관한법률 제14조 제1항에 의거

2004년 4월 1일자로 신규지정된 기업집단 LS 계열에 편입되었습니다.

지배기업은 1997년 8월 27일 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에 주식을 상장하였으며,

설립시 자본금은 240억원이었으나 기업공개를 위한 일반공모증자를 통해

당반기말 현재 납입 자본금은 343억원입니다.

지배기업의 최대주주는 구자열(지분율:  12.78%)이고,

최대주주를 포함한 특수관계인이 45.33%의 지분을 소유하고 있습니다.

 

출처 E1홈페이지

E1은 LPG 유통회사로서 액화 석유 가스를 포함한 석유 제품과 각종 가스 및 가스 기기의

수출입, 제조, 저장, 운송 및 판매하고 있습니다.

또한 부동산 임대업 역시 영위하고 있습니다.

국내·외 주요 거점별로 10개 판매거점을 구축하여

글로벌 시장 공략을 위한 글로벌 네트워크를 확보하고 있습니다.

국내 사업장으로는 서울, 부산, 광주, 대구, 대전, 강원에 지사를 갖추고 있으며,

해외 사업장으로는 싱가포르, 휴스턴, 중동, 베트남 등에

지사를 배치하여 유기적 네트워크를 구축하고 있습니다.

 

 

출처 E1 반기보고서

 

 

 당사는 LPG 유통회사로서 LPG를 주 상품으로하여 외국으로부터 LPG를
구매 후 수출 또는 내수를 통해 판매하고 있습니다.

LPG는 Liquefied Petroleum
Gas의 약칭으로 액화 석유 가스라고 합니다.

LPG 거래의 기준이 되는 가격
(CP가격 등)의 변동에 따라 수익성에 영향을 받을 수 있습니다.

- 판매는 크게 수출 판매와 내수 판매로 나뉘며,

수출 판매는 직수출과 중계수출로 구분됩니다.

내수 판매의 경우 민수용 수요와 석화용 수요로 구분되고,

민수용 수요는 다시 가정용, 산업용, 수송용, 도시가스용으로 구분되고 있습니다.

- E1는 정유사들의 정제기술 발전 및 LPG 차량 감소세 등
내수 시장 경쟁 심화등에 따라 수익성 개선을 위해

Paper Trading을 통한 마진 고정화 및 원재료
수급처 다변화 등 지속적인 노력을 하고 있습니다.

- 석화용 수요 증가에 따라 공급량 증가를 위한 노력을 하고 있으며,

계약의 증가에 따라 LPG 저장탱크가 추가적으로 필요할 경우 증설도 고려하고 있습니다.

- 수송용 수요 부분에서는 전기차 보급 확대 등에 따른 감소 요인이 있지만,  

LPG 연료 사용제한 폐지에 따라 누구나 구매할 수 있는

LPG 차량이 가진 장점인 친환경성 및 가격경쟁력 등을 부각하여

수요 감소가 최소화 되도록 노력하고 있습니다.

 

 

E1은 LPG 유통회사로서 LPG를 주요 상품으로 판매하고 있으며,

LPG 유통 및  그와 관련된 매출로 구분됩니다.

따라서 당사의 사업 부문은 LPG 부문, 기타 부문
(LPG 관련 임대매출과 선박 대선매출, 수소 매출)으로 세분됩니다.

하지만 2023년 반기 누적 매출액 기준으로 LPG 부문이 98%를 점유하고 있고,

기타 부문 역시 LPG 사업과 관련한 임대 매출 및 선박 대선매출이

대부분이므로 기타 부문에 대해서는 별도 목차로 구분하여 기술하지 않았습니다.

- LPG는 상온/상압에서는 기체 상태이나 이것을 가압 또는 냉각시키면 쉽게
액화되므로 다른가스 연료와 비교할 때 저장과 수송이 용이하고 열효율이 높은
청정 연료이자 저공해에너지입니다.

- LPG는 프로판 (Propane, C3)과 부탄 (Butane, C4)을 주성분으로한

가스를 액화한 것(기화된 것 포함)으로 기화 온도 차이에 따라 용도 특성이 구별됩니다.

 프로판은 주로 석유 화학용 원료ㆍ취사용ㆍ난방용ㆍ산업용 연료로,

부탄은 석유화학용 원료  및 자동차와 이동식 난방기의 연료로 주로 사용됩니다.

출처 E1 반기보고서

 

 

국내영업현황

 

- 국내 최초로 대규모 LPG 수입사업을 추진하여

청정에너지 시대를 연 E1은 사우디아라비아와 아랍에미리트 등

중동 주요 산유국으로부터 장기도입 계약을 체결하여 LPG를 도입,

이를 국내 정유사, 충전소, 산업체 등에 공급하는 친환경 대표기업입니다.

- E1은 연간 160만톤 처리 능력의 여수기지와

200만톤 처리 능력의 인천기지,

그리고 110만톤 처리 능력의 대산기지를 보유하고 있으며,

385개의 충전소('23년 반기말 기준)와 산업체 및 정유사 등의

고객에게 LPG를 신속, 안전하게 공급하고 있습니다.

- E1의 판매는 충전소 (가정용, 차량용) 및 산업체에 판매하는「자사판매」부문과

정유사에 판매하는「정유사 판매」부문으로 구분되며,

그 구성비율은 2023년 반기말 기준으로 약 8 대 2 정도입니다.

- 국내 민수용 (가정용, 산업용, 운수용, 도시가스용) LPG 총 수요는

'23년 반기말 기준 2,963천톤입니다.
※ 자료 출처 : 한국석유공사 국내 석유 정보 시스템

 

 

출처 E1홈페이지

- E1은 석유 화학 제품을 제조하는 원료로 납사 대신

LPG를 사용하는 국내 석유화학 업체에 석화용 LPG를 공급하고 있으며,  

2023년 반기 석화용 판매 물량은 836천톤 ('22년 반기 988천톤)입니다.

- 2023년 반기 국내 판매량(석화용 판매 물량 포함)은

석유 화학 업체 가동률 감소 등에 따라 전년 동기 대비 약 6% 감소하였습니다.

- E1은 국내 LPG 산업의 지속적인 성장ㆍ발전을 위하여 소형 저장 탱크,

소형 용기 보급 확대 등 적극적인 수요 개발에 진력하고 있습니다.

또한 LNG를 연료로 사용하는 산업체들의 LPG 연료 전환을

유도하여 직매 수요처 개발에도 힘쓰고 있습니다.

출처 E1 반기보고서

 

 수출 부문 영업개황

- E1은 오랜 해외 Trading 경험과 고정 거래선 확보 등으로

안정적인 해외 무역 기반을 구축하고 있습니다.

- E1은 수출은 국내에 LPG를 수입, 저장한 후

중국, 일본 등에 판매하는「직수출」과 국제 시장에서 LPG를 구매,

해외에 직접 판매하는 Trade 및 국내 수급 조절, 체선 방지,

재고 조정을 위한 Swap 거래 등의「중계수출」이 있습니다.

- 한편 2023년 반기 누적수출량은 LPG 중계수출 물량 증가 등으로

전년 동기 대비 약 53% 증가하였습니다.

 

 

출처 E1 반기보고서

출처 E1 반기보고서

 

 

부동산부분 자산현황

 

 

연결실체는투자부동산에 대하여 2009년 중 재평가를 수행한 평가액을 간주원가로 채택하였으며,

당반기말 현재 연결실체의 중요한 투자부동산(LS용산타워의 토지 및 건물)의

공정가치의 범위는 하한 916,000백만원에서 상한 1,018,000백만원입니다.

투자부동산의 공정가치는 부동산 평가와 관련하여

적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 부동산평가법인인

가람감정평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 

 

출처 E1 반기보고서

 

 

 투자부동산의 공정가치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준3으로 분류하고 있습니다.

투자부동산 공정가치의 하한과 상한선은 각각수익 환원 방식과

유사사례 비교 방식에 의한 가액을 중심으로 가치추정액을 결정하되,

보수적 측면에서 비용성의 원가방식에 의한 가액을 종합 참작하여 산정되었습니다.

 

수익 환원 방식은 대상물건이 장래 산출할 것으로 기대되는

미래의 현금흐름을적정한 할인율로 할인하여 투자부동산의 공정가치를 측정합니다.

 

유사사례 비교법은대상물건과 비교가능한거래사례를

수집, 검토하여 대상물건과 동일성 또는 유사성이있는

적절한 사례를 선택하고 대상물건의 현황에 맞게

가격형성요인의 비교 및 시점 등을 고려하여

투자부동산의 공정가치를 측정합니다.

 

원가방식은 건물신축단가표상재조달원가

분석, 물리적, 경제적, 기능적 감가에 대한

고려 등을 추정하여 가치 범위를 제시하였습니다.

 

 

E1은 1984년 국내 최초의 대규모 LPG 사업을 시작하면서

우리나라에 청정 가스 에너지 시대를 열었습니다.

대한민국 LPG 산업의 리더라 자부하는 E1은

이제 탄소중립시대를 대비하여 신재생 에너지,

수소와 더불어 전기차 충전사업,

그리고 유망 벤처사업 투자에 이르기까지 사업 영역을 확장하면서

새로운 내일을 여는 친환경 미래 에너지 기업으로 거듭나고 있습니다.

 

 

투자의 책임은 본인에게 있으며 본 자료는 참고자료입니다. 

 

 

일잘하는 기업 미래를 잘 준비하는 기업을 찾는일
주주누나 백곰사령관이 제일 잘하는 일입니다.
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