[경제교실]에코프로 머티리얼즈 IPO청약일정과 기업전망

 

안녕하세요 주식도 훈련이다 주린이교관 주주누나 & 주식사령관 백곰사령관 입니다.

다음달에 있을  에코프로머티리얼즈 IPO관련해 

궁금하실 사항들이 있을것 같아 정리했습니다. 

청약일정 뿐 아니라 에코프로머티리얼즈가 어떤회사인지

알아보고 어떤 비전이 있는지에 대해 공부해보고

청약을 하는것이 좋습니다. 

포스팅 말고도 기사도 찾아보고 기업 보고서도 조금 더 찾아보시면

풍성한 내용들이 구독자님들께 전달 될 것 입니다.

 

모든 투자의 책임은 본인에게 있으며 본 자료는 투자에 참고만 하시길 바랍니다. 

 

오늘도 기업리포트를 정리하며 공부해 보기로 하겠습니다. 

 

 

 

출처 에코프로머티리얼즈 홈페이지

 

 

(주1)     모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』

             - 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)     모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜에코프로머티리얼즈, 대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여

             제시하는 공모희망가액인 36,200원~44,000원 중 최저가액인 36,200원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가액인

              44,000원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 636,944,000,000원입니다.

(주3)     모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인

             미래에셋증권㈜, 공동주관회사인 엔에이치투자증권㈜, 그리고 발행회사인 ㈜에코프로머티리얼즈가 협의하여 1주당

             확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)     『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의

             공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

(주5)  청약일

- 우리사주조합 청약일: 2023년 11월 08일(1일간)

- 기관투자자 청약일: 2023년 11월 08일~11월 09일(2일간)

- 일반청약자 청약일: 2023년 11월 08일~11월 09일(2일간)

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2023년 11월 08일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2023년 11월 08일부터

   11월 09일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황

   등에  따라 변경될 수 있습니다.

(주6)  우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후

          배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)   본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 04월 27일)하여

           한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2023년 09월 22일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장 신청 전 주식의

           분산요건(유가증권시장 상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도

           충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)  인수대가는 총 공모금액의 0.80%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사, 대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여

       제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.30%에    해당하는 금액 범위 내에서 발행회사의 독자적인 재량에 따라 각 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 별도의 성과수수료를 차등하여

   지급할 수 있습니다.

(주9)  금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에

       따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는

       권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

 

 

 

 

주식회사 에코프로머티리얼즈는 이차전지용 하이니켈 양극재의 핵심 소재 중 하나인 하이니켈 전구체를 제조 및 판매하는

사업을 영위하고 있습니다. 전구체는 양극소재에서 가장 높은 원가 비중을 차지하고 동시에 전구체 합성기술이 양극소재의 핵심 성능을 결정할 수 있기 때문에 양극활물질에서 매우 중요한 원재료에 해당 됩니다.

에코프로머티리얼즈의 2020년, 2021년, 2022년 연간 매출액은 각각 2,167억원, 3,429억원, 6,652억원으로 전년 대비

각각 63.3%, 58.3%, 94.0%의 양(+)의 성장률을 기록하였습니다. 에코프로머티리얼즈 의 매출액은 이차전지 양극재의

핵심소재인 전구체 품목의 매출 비중이 최근 3개년 평균 97% 이상으로 높은 비중을 차지하고 있으며, 그 중에서도

니켈 비중이 높은 하이니켈(High Nickel) 전구체 사업을 주력으로 영위하고 있습니다. 따라서, 에코프로머티리얼즈 의

매출액은 전방산업인 이차전지 및 양극재 수요에 따라 절대적 규모가 결정됩니다.

에코프로머티리얼즈 매출액의 성장은대부분의 전구체에서 발생하였으며, 특히 에코프로머티리얼즈의 대표 제품인 NCM 전구체의 매출 증대가 2022년 매출성장에 기여하였습니다.

이러한 성장세는 2023년 반기까지 이어져 에코프로머티리얼즈 의

2023년 반기 매출액은 5,241억원을 기록하여 전년 동기 2,655억원 대비 97.4%의 성장률을 기록하였습니다.

 

에코프로머티리얼즈 가 제조, 생산 및 판매하는 전구체는 배터리의 핵심 소재로서 배터리 산업과 밀접한 관련이 있으며,

EV, 전동공구, 그리고 ESS 산업에 탑재되는 제품입니다. 전세계적으로 환경규제가 강해지는 자동차 산업 변화에 따라 빠르게 성장하는 EV 시장을 바탕으로 전구체 수요 또한 성장을 이어나갈 것으로 예상됩니다.

에코프로머티리얼즈는 최고의 기술력과 풍부한 Reference를 갖춘 하이니켈 양극소재용 전구체 전문 제조 기업으로 다음과 같은 핵심 경쟁력을 보유하고 있습니다.

 

(1) 주요 제품의 명칭 및 특성

에코프로머티리얼즈 는 하이니켈계 전구체 합성기술 특화기업으로 리튬이온 이차전지의 핵심소재인 양극소재용 전구체를

생산하고 있습니다. 전구체는 양극소재 원가 구성에서 가장 높은 비중을 차지하고 양극소재의 핵심 성능을 결정합니다.

에코프로머티리얼즈 는 EV, 전동공구, ESS 배터리 등에 사용 되는 PCSG, PCDS, PNC 전구체 등을 생산하고 있으며,

사업부문별 매출액 및 매출비중은 다음과 같습니다.

 

 

 

향후 투자계획

최근 이차전지 소재 시장은 세계 각국의 정부가 추진하는 환경규제 및 전기차 구매 보조금 지원 등에 힘 입어 전기차 시장과 함께 폭발적인 성장을 맞이 하고 있습니다. 다수의 시장 조사기관들은 향후 전기차 시장의 미래 성장이 지속될 것으로 전망 하고있으며 이와 함께 이차전지 소재 시장 역시 빠르게 확대 될 것으로 예상되고 있습니다.

에코프로머티리얼즈 는 빠르게 확대되는 하이니켈 전구체 수요 증가에 대응하기 위해 국내 생산규모 확대 및 해외 생산

거점을 위한 투자를 계획 중에 있으며 이를 통해 시장 선도적 지위를 더욱 견고히 할 예정입니다. 회사는 보고서 작성 기준일 현재, 증설 투자를 위한 자금 조달 방안으로 금융권 차입 및 자본시장으로부터의 자금 조달을 계획 하고 있습니다.  

주식회사 에코프로머티리얼즈는 지정학적 리스크에 대한 유연성을 확보하고 미래의 글로벌 전구체 시장 수요 확대에 대응하기 위해 북미 및 유럽 지역내 전구체 생산 거점 구축을 계획 중에 있습니다

 

 

 주요한 시장 경쟁력 요인 및 회사의 강점 및 단점

1) 주요한 시장 경쟁력 요인

전구체 산업은 배터리 밸류체인 내 가장 높은 비중을 차지하고(원가 기준) 배터리의 성능을 좌우하는 첨단 핵심산업으로

시장진입을 위해서는 기술력의 차이를 극복해야 합니다.

 

개발기술의 경우, 최근 전구체 업체들은 배터리의 에너지 밀도를 높이기 위해 니켈 함량을 높이는 동시에 원자재 가격 부담이 높은 코발트의 함량을 낮추고, 낮은 코발트 함량으로 인해 야기되는 안정성 문제를 망간으로 보충하는, 이른바 하이니켈 NCM 전구체 개발에 주력하고 있습니다. 그러나 주행거리 확대라는 분명한 장점에도 불구하고 하이니켈 NCM 전구체는

비교적 낮은 배터리 안정성과 짧은 수명 등으로 인해 상업 적용을 위해서는 상당히 높은 기술적 난이도를 극복해야 합니다.

 

또한, 생산기술의 경우, 고객별로 요구하는 미세하게 다른 물성요구를 충족할 수 있는 다양한 레시피를 보유함은 물론이고, 동일한 생산설비 내에서도 공정개선, 운영최적화 등을 통해 수율을 제고하고 라인 당 생산량을 극대화하는 한편, 생산제품

교체를 위한 라인 재정비(Job Change)에 소요되는 시간을 최소화하는 것도 전구체 산업 내 핵심 기술로 작용하고 있습니다.

 

한편, 이처럼 고도의 기술력이 요구되는 산업임에도 불구하고 산업 내 충분한 경험을갖춘 엔지니어는 극소수에 불과해

전구체 사업에 신규로 진입하는 업체가 단기간 내 하이엔드(High-end) 전구체 생산 역량 및 공정 기술을 확보할 가능성은

낮으며, 이를해결하기 위해서는 막대한 인건비를 지불하여 외부 엔지니어를 확보하는 수 밖에 없습니다. 시장에 있는 여러

업체들이 전구체 산업과 관련된 신규 투자 등을 발표하고 있으나, 하이엔드 전구체를 고객사의 요구에 부합하는 수준으로

안정적으로 대규모로 생산할 수 있을지는 미지수입니다.

2) 회사의 강점 및 단점

 

① 생산능력

에코프로머티리얼즈 는 현재 연간 50,000톤 규모의 국내 최대 전구체 생산능력을 확보 하고 있습니다.

특히, NCA 및 NCM 전구체 생산 라인을 모두 갖추고 있는 국내 유일의 전구체 기업으로 향후 삼원계

이차전지 시장에서의 트렌드 변화에 가장 유연하게 대응할 수 있는 기업입니다.

에코프로머티리얼즈 는 중장기 하이니켈 전구체 수요 증가에 적극적인 대응과 IRA, CRMA 등 지정학적 리스크에 대한

유연성을 확대 하고자 현재 국내에 한정된 전구체 생산 시설을 북미, 유럽까지 확대하여 해외 생산시설 투자를 계획 하고

있습니다. 이를 통해 2027년까지 207,000톤 규모의 글로벌 전구체 생산능력을 확보할 계획입니다.

② 기술력

최근 전기차 시장은 1회 충전당 주행거리 향상을 위한 기술 개발에 집중 하고 있습니다. 전기차의 주행거리 향상은 이차전지의 에너지 밀도 향상, 그리고 양극재 및 전구체의 니켈 함량 고도화와 직결 됩니다. 에코프로머티리얼즈는 설립 이래 니켈

함량 80% 및 90% 이상의 하이니켈 전구체 사업을 영위하며 니켈 고도화에 특화된 개발 능력을 갖추고 있습니다.

또한, 전구체는 물리적 특성 상 생산과정의 습도, 온도 및 생산기술의 고도화 등에 따라 물성 변화가 나타날 수 있으며, 이로 인해 균일한 결정의 동일한 제품을 제조하는 생산기술이 중요합니다. 에코프로머티리얼즈는 하이니켈 전구체 생산의

풍부한 경험을 바탕으로 안정적인 생산 및 품질 능력을 갖추고 있으며 이를 통해 시장 선도적인 경쟁력을 확보하고 있습니다.

 

에코프로머티리얼즈 영업목표 및 전망

 

 에코프로머티리얼즈는 리튬이차전지용 양극소재의 원천인

전구체를 전문적으로 생산하기 위해 설립되었습니다.

고용량 하이니켈 양극재 전구체를 국내 최초 양산, 현재 국내 최대 전구체 생산능력을 보유하고,

2021년부터 전구체 생산뿐만 아니라 전구체의 원료인 니켈, 코발트 금속을 정제 및 생산함으로써,

이차전지 소재 전문기업이라는 에코프로머티리얼의 정체성을 공고히 하고 있습니다.
이차전지 소재·원료 공급망이 대부분 중국에 의존하고 있으나

최근 탈중국 필요성이 대두됨에 따라 국내 공급망 구축 중요성이 높아졌고,

이러한 상황에서 당사는 국내 이차전지 생태계 경쟁력 강화의 중요한 역할 담당하고 있으며

현재 에코프로머티리얼즈는 포항캠퍼스에서 연간 5만t의 전구체 생산능력을 보유,

투자를 지속하여 2026년까지 생산능력을 연간 20만t까지 확대할 예정입니다.

 

 

 

양극소재의 원천인

전구체를 전문적으로 생산을 목적으로 

설립된 에코프로머티리얼즈최대주주인 에코프로가 대중의 관심을 갖으면서에코프로머티리얼즈의 상장에 관심이 많습니다. 얼마나 많은 자본이 이 기업에 투자될지 궁금합니다. 무한적인 신뢰나 기대감보다 에코프로머티리얼즈가 어떤회사인지 전망이있는지에 대해 공부하고 투자한다면 현명한 투자판단에 도움이 될것 입니다.

 

두산로보틱스 아이엠티등 많은 기업들이 상장 후 급등 이후 깊은 눌림목패턴으로 시장을 적응해 나가는 모습 보게 됩니다. 신중한 선택으로 청약하시고 기업의 성장성을 판단해 투자에 임하시길 바랍니다.

 

 

항상 구독자분들과 회원분들께 좋은 정보 드리기 위해 
노력하고 있습니다 .
매일/매주 실시간 방송으로 구독자님, 회원분들과 
소통하기 위해 노력하고 있습니다. 
실시간 방송도 참여 하시고 좋은 정보로
주식시장에서 같이 공부 해요
 
일잘하는 기업 미래를 잘 준비하는 기업을 찾는일
주주누나 백곰사령관이 제일 잘하는 일입니다.
함께 공부해 수익내는 성공투자 할 수 있도록
파트너가 되겠습니다.

 

 

https://www.youtube.com/@jjpartners

주주누나의 실전투자

 

https://www.youtube.com/@futureboy2033

백곰 사령관 (Artist of stocks)