2025년 상법 개정 수혜주 대공개! 이 5개 기업 주가가 달라진다

안녕하세요. 제이제이파트너스 대표 백곰 사령관입니다.

2025년 상반기, 한국 자본시장은 구조적 변화의 소용돌이에 휘말렸습니다.

핵심 키워드는 상법 개정, AI 인프라, 방위산업, SMR(소형모듈원자로)입니다.

단순한 업종 순환이 아니라, 산업 자체의 구조가 바뀌고 있는 것입니다.

특히 지주회사 중심의 기업들이 이번 상법 개정 수혜주로 주목받고 있습니다.

 

 

SK그룹, 상법 개정 수혜의 정중앙에 서다

SK는 지주회사 구조 개편과 자사주 소각, 순환출자 해소를 통해 상법 개정 수혜주의 정점에 올라섰습니다.

SK그룹은 2024년 말부터 소액주주 권한 강화에 대응해 대대적인 지배구조 재편을 진행했고,

SK하이닉스와 SK스퀘어 등 주요 자회사와의 지분관계 정리가 핵심 과제로 부상했습니다.

이는 상법 개정 이후 달라진 ‘주주 충실의무’와 ‘소수주주 보호’ 중심 경영 트렌드에 맞춘 움직임입니다.

 

LS그룹, 자회사 상장 규제 대응과 지배력 확보

LS는 상법 개정에 따른 자회사 상장 가이드라인을 빠르게 반영하며 지주회사 체제를 강화했습니다.

LS전선, LS일렉트릭, LS머트리얼즈 등 주요 자회사들의 기술력과 매출 구조를 기반으로 상장 준비에 들어갔으며,

이 과정에서 IR 활동 강화와 배당 정책 개편도 함께 이루어졌습니다.

상법 개정 수혜주는 단지 법의 변화에 순응하는 것이 아니라,

적극적으로 구조를 바꿔 자본시장의 신뢰를 얻는 데 성공해야 합니다. LS는 그 조건을 모두 갖추고 있습니다.

 

 

두산, AI 하드웨어 초과 수요의 최전선

두산은 전자BG 중심으로 AI 서버용 고성능 부품을 공급하며

2025년 2분기 기준 전년 대비 매출 81% 증가, 영업이익 297% 증가라는 충격적인 실적을 예고하고 있습니다.

AI Capex(자본적 지출)는 국가 단위로 확대되고 있고,

Agentic AI·소버린 AI 흐름 속에서 AI 하드웨어 수요는 단발 트렌드가 아닌 구조적 흐름으로 자리 잡고 있습니다.

두산은 엔비디아 기반 NV사에 공급하며 대만 중심의 공급망을 분산시키고,

연산 효율과 열처리 기술로 제품 경쟁력을 확보한 상황입니다.

 

한화, 유럽 방산 공급망에 최초 진입한 K-방산 대표주

한화는 단순한 K9 자주포 수출을 넘어 폴란드·루마니아·핀란드 등

NATO 인접국에 현지 생산공장과 유지보수센터를 구축하고 있습니다.

이는 유럽의 '바이 유러피언' 정책, 즉 역내 생산 중심 조달 체계에 맞춘 전략입니다.

특히 2025년 착공 예정인 루마니아 K9 공장은 1조 3,800억 원 규모의

대규모 패키지 공급계약을 바탕으로 한 장기 수익모델의 출발점입니다.

이처럼 한화는 단기 실적이 아닌 구조적 플랫폼을 유럽 전역에 구축하고 있는 중입니다.

 

삼성물산, SMR·넥스트홈으로 두 방향의 미래 준비

삼성물산은 뉴스케일 SMR 루마니아 프로젝트에 FEED 수주를 성공시켰고,

북유럽·중동 등지에서 반복 수주 가능한 SMR EPC 모델을 준비 중입니다.

특히 이들은 단순 시공이 아니라, 발전→저장→수소공급까지 이어지는 에너지 밸류체인을 꿈꾸고 있습니다.

또한 넥스트홈 플랫폼을 통해 프리미엄 주택 리모델링 시장에도 진출 중이며,

OSC 방식(공장 선제작·현장 조립)은 미래 도시정비사업에서 새로운 표준이 될 가능성을 보여주고 있습니다.

 

상법 개정 수혜주가 가진 진짜 힘은 ‘구조 변화’

상법 개정은 단순한 제도 정비가 아니라, 자본시장 내 ‘지배구조 리레이팅’의 신호탄입니다.

SK와 LS는 지주사 체제를 빠르게 정비했고, 두산은 산업 전환기에서 실적과 밸류에이션을 모두 확보한 기업입니다.

한화는 유럽 방산의 실질적 주체가 되었고, 삼성물산은 SMR과 고급 주택 플랫폼으로 산업을 재해석하고 있습니다.

이들의 공통점은 ‘외형 성장’이 아니라 ‘구조 혁신’입니다.

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시장의 트렌드는 항상 결과가 나온 뒤에야 정당화됩니다.

하지만 지금 이 상법 개정 수혜주는 결과보다 구조가 먼저 바뀌었습니다.

단기 수급이 아니라 산업·법·전략이 움직이고 있다는 점에서,

이 기업들은 단기 주가 흐름보다도 ‘장기적 기준’을 갖고 지켜볼 가치가 있습니다.

우리가 찾는 진짜 투자 기회는 이런 구조적 전환기에 나옵니다. 지금이 바로 그 타이밍입니다.

 

 

 

 

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